Категория
Банковское дело
Тип
контрольная работа
Страницы
8 стр.
Дата
01.03.2013
Формат файла
.doc — Microsoft Word
Архив
159092.zip — 131.39 kb
  • xedzhirovanie-po-tipu-babochka_159092_1.doc — 167.5 Kb
  • Readme_docus.me.txt — 125 Bytes
Оцените работу
Хорошо  или  Плохо


Текст работы

Хеджирование по типу
бабочка

Хеджирование позволяет
обезопасить себя от неблагоприятного изменения цен на рынке акций, товаров,
валют, процентных ставок и т.д. Инструменты срочного рынка предоставляют
возможность застраховаться как от падения, так и от повышения цен на спот-рынке.

Арбитражные операции
позволяют извлекать прибыль с очень незначительным уровнем риска, исходя из разницы
цен на срочном и спот-рынке. Арбитражеров интересует общий финансовый результат
по позициям открытым на обоих этих рынках.

Открытие
короткой (продажа) и длинной (покупка) позиции, т.е. комбинация позиций по
нескольким контрактам, одновременно называется стратегией "спрэд" , с ее помощью исключается
риск потерь, связанных с уровнем цен, а прибыль получает за счет ценовых
отклонений. Данный вид стратегии хорошо подходят для спекуляций.

Хеджирование по типу "бабочка"
– дилерская стратегия, используемая в торговле опционами (options) Предполагает
одновременную продажу и покупку опционов "колл" (право на покупку) с
разными ценами исполнения (exercise prices) или с разными сроками исполнения
опциона (expiry dates). "Бабочка" оказывается наиболее прибыльной в
условиях, когда курс ценной бумаги колеблется в узких границах.

Спрэды бывают одинарными и двойными, и именно к двойным относят "бабочку":
c прэд "бабочка" (butterfly
spread)
более
сложна, включает покупку и продажу спрэдов, наиболее дорогой контракт одного из
которых является одновременно дешевым контрактом другого. Используется при
невозможности предугадать направление движения на рынке.



Ваше мнение



CAPTCHA